资本防火墙

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私募基金迂回“资本防火墙”的一些方法
中国法律禁止企业之间借贷,尤其椒超过市场利率胡借贷。通常的做法是基金B和需要资金的企业A签定股权买卖合同。就是一个股权回购协议,本质是借贷。
红筹模式:中国法律禁止A企业海外上市,A可以在境外避税港设立企业C。在顾全关系上,C是A胡绝对控股公司,之后,C接受基金B的私募基金投资,在海外当上市。
曲线上市:当红筹模式行不通时,走“新浪模式”或“盛大模式”。企业A要上市。先在避税港设立公司C,C在境内设立全资子公司D,企业C或企业D均与企业A没有股权关系,让A与D发生关系,保证A大部份收入给予D。通常是企业A股东将所持有胡股票抵质押给D,如果A违反协议,D可以行使质押权。
可以通过“结构融资”。境外基金在境外金融机构的离岸部分,存入1000万美元,之后在其在岸部分提取7000万人民用于股权投资,之后通过反向操作可以退出。
另外一种,私募基金B在境内设立一个合资公司C,基金B持有低于25%的公司股权,B可以向C提供一笔股东贷款,再由C投资于潜在胡项目中。未来的投资收益采取股东还贷款即可。
政府规定在A股票上市前,不得引入外资。私募基金可以B可以和中国境内信托公司C签订委托协议,B向C支付1000万美元后,由信托公司出面向企业A购买股权。就是信托代持,改头换面。